在东说念主工智能需求大增以及加价潮的激动下，全球晶圆厂产值水长船高。把柄集邦征询最新晶圆代工产业统计，2025年第四季度全球前十大晶圆代工场盘算产值季增2.6%，达到约463亿好意思元；2025年全年前十大晶圆代工业者盘算产值为1695亿好意思元控制，年增26.3%，创下新高。此外，存储器产值界限照旧达到晶圆代工的2倍以上。
平均售价升迁
算作晶圆代工龙头，台积电在2025年第四季晶圆出货量虽略减，但以iPhone 17为主的手机旗舰新品出货量推升3nm晶圆出货，举座平均销售价钱提高，季度营收增长2%至337亿好意思元，助力公司以70.4%的市占率保管第一。
三星代工（不含System LSI）2025年第四季度因2nm新品出货孝敬营收，且自家HBM4使用的逻辑芯片晶圆启动产出，缓解举座产能愚弄率略降的不利成分，营收季增6.7%，近34亿好意思元，不仅扭亏为盈，市占率也从6.8%微幅升至7.1%，位列第二名。
中芯海外市占率居第三名，2025年第四季度公司营收季增4.5%，飞腾至近24.9亿好意思元，主要受晶圆出货增多、平均销售价钱略增，以及当年底的光罩出货增量激动。上市公司财报也走漏，中芯海外昨年第四季度“淡季不淡”，公司举座终了销售收入24.89亿好意思元，其中晶圆收入环比增长1.5%，销售片数和平均单价均小幅增长。
此外，华虹集团位居第六，旗下华虹宏力2025年第四季度营收由MCU、PMIC需求驱动，季增3.9%，吞并上海华力营收后，华虹集团营收近12.2亿好意思元，季增0.1%。
比较之下，第九名晶书册成2025年第四季度营收季减5.3%，为3.88亿好意思元，主如果公司已达成2025年出货与营收指标，延后部分居品至2026年第一季度出货。在最新机构调研交流中，晶书册成高管先容，公司部分居品的代工价钱已有所上调，后续公司将通过优化居品结构、升迁运营成果、拓展应用领域等情势积极顶住市集变化，并勾通客户需求与市集动态，制定合理的订价战术。
值得正经的是，高塔半导体市占名次前进至第七名，主要由于硅光子、硅锗等处事器联系利基新式应用出货安妥成长，营收季增11.1%，达4.4亿好意思元。
二级市集上，中芯海外A股股价自2024年9月启动，涨幅最高近2倍，本年一季度有所回落；华虹公司同时最热潮幅达到4.56倍；晶书册成股价也终了翻倍增长。
产能愚弄率或承压
举座来看，2025年第四季度先进制程合手续受益于AI Server GPU、Google TPU供不应求，加上智高东说念主机新品驱最先机主芯片投片，出货发扬亮眼。熟识制程部分，处事器、角落东说念主工智能的电源搞定订单保管8英寸高产能愚弄率，致使酝酿加价，加上12英寸产能愚弄率粗略合手平，推升全球前十大晶圆代工场盘算产值季度增长。预测2026年，集邦征询揣度上半年有部分消耗性居品提前备货，将富厚产能愚弄率，但存储器价钱热潮导致主流末端出货承压、需求下落的阴雨粉饰，下半年订单与产能愚弄率仍有隐忧。
关于存储加价的影响，中芯海外聚会首席实施官赵舟师在事迹评释会上暗意，东说念主工智能关于存储的苍劲需求，挤压了手机等其他应用领域绝顶是中低端领域能拿到的存储芯片供应，使得这些领域的末端厂商靠近着存储芯片供应量不及和加价的压力。重叠加价传导消化老本压力，将会导致末端居品的需求承压。因此，揣度晶圆厂收到的中低端订单减少，比较之下，AI、存储、中高端应用联系的订单将增多。
在中芯海外给出的事迹疏导中，2026年第一季度销售收入揣度环比合手平，毛利率揣度在18%到20%之间。
市集机构照旧给动手机市集严重萎缩的预警。
把柄Counterpoint Research报告，主要受存储芯片供给缩减影响，智高东说念主机市集将在2026年发生环节逆转，揣度出货量将同比下落12.4%，降至不及11亿部，创下有史以来最剧烈的年度萎缩，并揣度这一趋势将蔓延至2027年，扯后腿代工场（OEM）的居品组吞并导致全行业的新品发布推迟。比较之下，高端智高东说念主机市集揣度将比天下市集更具韧性，致使可能终了个位数增长。
AI需求驱动新周期
受益于AI海浪的推升，存储器与晶圆代工产值均将在2026年同步创下新高。据集邦征询估算，存储器产业受供给吃紧与价钱飙升影响，产值界限大幅膨胀至5516亿好意思元，比较之下，晶圆代工产值达到2187亿好意思元，存储器产值界限已攀升至晶圆代工的2倍以上。据统计，上一轮存储器超等周期发生在2017年—2019年，主要由云霄数据中心开辟需求所驱动，存储器产值那时也与晶圆代工拉开了显赫差距。比较之下，本轮由AI需求驱动的周期缺货景况更为全面。AI产业重点由模子教练转向大界限推理当用，更强调及时反馈才略与数据存取成果，带动处事器端对高容量、高带宽DRAM（动态立地存取存储器）的需求合手续扩大，单机搭载容量亦同步升迁。
此外，英伟达在Vera Rubin平台的扩充中，强化了对高效用存储的需求，升迁了企业级SSD（固态硬盘）的垂危性。为了在Token生收效用与老本之间获得均衡，从业者正加快经受大容量QLC SSD以顶住海量数据存取。
另一方面，客户的需求也已显赫转变，不同于昔日以末端客户为主，这次存储抢货潮由云霄处事供应商拉动，不仅采购量呈指数级成长，对价钱的敏锐度相对较低，使得价钱涨幅通常越过前一次超等周期，并创下新记载。
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